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Davy=] 2018-5-8 05:14 PM

《基金新寵兒 投資100萬月收7600元》 派息基金9厘回報

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【派息基金】疑慮一:為何基金能派發如此高息?

不同的資產有不同的回報及風險,一般來說,債券屬風險偏低類別,尤其是政府或高評級的債券,回報很多時只得2至3厘,純投資於穩陣債券的基金很難可以派發高息。

想回報較高,便需投資於風險較高的資產,例如股票,當中新興市場股票的回報會比已發展地區高。而債券亦有高收益債券,有些公司為要吸引投資者,會以較高息率發行債券,年回報可超過5厘,甚至有些見10厘。

觀看現時坊間的派息基金,有些專攻新興市場,有些則利用高息股票,有些則股債混合,總之各有不同的投資策略。就以最高達9.2厘回報的派息基金為例,它是一隻股債基金,主要投資在美國,即有買美股之餘,亦可投資於美國非投資級別(BBB以下)及未獲評級的債券,以及可換股債券,藉此賺取高回報來派發高息。



【派息基金】疑慮二:高息債必定高風險?

坊間很多時稱一些高息債券為垃圾債券,一聽到垃圾之名,大家便很害怕,覺得是危險資產。

其實垃圾債券泛指未獲評級或是低評級的債券,但並不代表發債的公司或機構實力一定差。事實上,知名如長江實業、新鴻基地產、瑞安房地產,甚至是在美國上市的摩根大通、Yahoo、Salesforce等,這些公司所發的債券或可換股債券很多時都沒有評級,但絕不代表這些公司的債券違約風險很高。正如很多隱世餐廳,雖然不獲米芝蓮評級,但食物依然美味,吸引很多人前來排隊光顧。

長實、摩根大通等公司債券未獲評級,並不是公司實力差,可能是它們選擇不申請發債評級。因為申請發債評級,往往要給一筆昂貴的費用予評級機構,羊毛出自羊身上,這筆費用會算入發債成本,變相會拖低債券回報率。

派息基金】疑慮三:現時買這些派息基金是否穩陣?

環球經濟向好,以美國為例,現時標普500指數成份股中,有78%的公司盈利表現較預期為好,整體每股盈利較去年有14%增長,這對股市有良好支持。所以雖然美國股市於2月初曾經急跌,但很快便回穩,道瓊斯工業平均指數目前仍處24,000點的強水平。

而在債券市場中,在過去30年,高收益債券僅得6年錄負回報,這表示投資於高收益債,大部分年份都可賺錢,另外,所有非投資級別的高收益債券於2018年的預期違約率不足2%,相對1990、2001及2009年逾10%的違約率,目前算是處於歷史低水平。

而將近到期的高收益債及槓桿貸款產品不多,亦有利市場造好。可況我們討論的是債券基金,而不是單一債券。一隻債券基金往往持有三十多款債券,風險進一步分散和降低。

當然,市場狀況變幻莫測,尤其是近年經常出現「黑天鵝」事件。現時美國正處加息週期,再加上美國總統特朗普經常失驚無神推一些影響市場的政策和tweeter,都有機會令股市或債市再次動盪,屆持派息基金價格亦有機會下跌。

因此,各位在投資者,應先衡量自己能否承受上述風險,然後才進行投資決定。

另外,現時某些保險公司推出的投資相連保險計劃,一般入場門檻較低,只需每年付管理費,不收認購費和買賣差價,投資者投入一筆資金,便可以同時選擇多隻基金,轉換基金亦不收取額外費用,這有助投資者轉換時少了很多顧慮。

但要注意有合約年期限制,普遍是5年期,提早解約要收贖回費,如果是中長期投資可以考慮。

大家點睇?

領遵班子 2018-5-8 05:19 PM

[quote]原帖由 [i]Davy=][/i] 於 2018-5-8 05:14 PM 發表 [url=http://finance.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=479906278&ptid=27430335][img]http://finance.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
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【派息基金】疑慮一:為何基金能派發如此高息?

不同的資產有不同的回報及風險,一般來說,債券屬風險偏低類別,尤其是政府或高評級的債券,回報很多時只得2至3厘,純投資於穩陣債券的基金很難可以派發高息。

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小 心

C.O.D. 2018-5-28 01:36 PM

太太 2018-6-13 01:04 AM

新興市場債巿爆緊, 無謂搏。

babee00000 2018-6-13 11:27 AM

寫到最後都係想昆人買投連險.

kaoru1314 2018-6-13 01:13 PM

[quote]原帖由 [i]babee00000[/i] 於 2018-6-13 11:27 AM 發表 [url=http://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481931043&ptid=27430335][img]http://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
寫到最後都係想昆人買投連險. [/quote]
中point :lDD_003:

babee00000 2018-6-13 02:02 PM

[quote]原帖由 [i]kaoru1314[/i] 於 2018-6-13 01:13 PM 發表 [url=http://finance.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481936597&ptid=27430335][img]http://finance.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

中point :lDD_003: [/quote]

話說你單野有冇下文 :smile_41:

kaoru1314 2018-6-13 02:20 PM

[quote]原帖由 [i]babee00000[/i] 於 2018-6-13 02:02 PM 發表 [url=http://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481939000&ptid=27430335][img]http://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


話說你單野有冇下文 :smile_41: [/quote]
唉,有鬼下文咩,我又唔係紅底,又唔係高官子女,小市民一個:fst_005:

babee00000 2018-6-13 02:29 PM

[quote]原帖由 [i]kaoru1314[/i] 於 2018-6-13 02:20 PM 發表 [url=http://finance.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481939851&ptid=27430335][img]http://finance.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
唉,有鬼下文咩,我又唔係紅底,又唔係高官子女,小市民一個:fst_005: [/quote]

咁你重後生, 加油啦. 好多人 6, 70歲先俾人昆晒d 積蓄呀.

kaoru1314 2018-6-13 02:34 PM

[quote]原帖由 [i]babee00000[/i] 於 2018-6-13 02:29 PM 發表 [url=http://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481940308&ptid=27430335][img]http://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


咁你重後生, 加油啦. 好多人 6, 70歲先俾人昆晒d 積蓄呀. [/quote]
阿q精神啦只有係咁諗:fst_013:

ukulelehk 2018-6-16 11:18 AM

[quote]原帖由 [i]kaoru1314[/i] 於 2018-6-13 01:13 PM 發表 [url=http://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=481936597&ptid=27430335][img]http://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

中point :lDD_003: [/quote]
一陣又雷曼翻版

kaoru1314 2018-6-16 11:39 AM

[quote]原帖由 [i]ukulelehk[/i] 於 2018-6-16 11:18 AM 發表 [url=http://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=482116540&ptid=27430335][img]http://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

一陣又雷曼翻版 [/quote]
歷史不斷重複:fst_005:

skyarrow 2018-7-8 11:40 PM

應該唔會長期有9厘吧,市況出現調整時,可能得2-3厘,靠佢食息過世好易出事

牛熊抱抱 2018-7-11 07:25 AM

呢隻有3%佣金
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