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人生如浮雲 2019-6-15 06:47 PM

现金流量计算问题

各位,有关现金流量问题,背景如下:

餐饮公司,有一间分店到期续约,昨天老板问我们应该如何决定这个店是否续约?我说看看这个店连续这几年如果都是亏钱就把他关了吧,另一个同事表示要看这个店的现金流量做决定。之后老板叫我计算一下这个店的现金流量。

(1)现请问在财务计算的角度,应如何从数据参考决定是否续约?
(2)现金流量应如何计算?是计算这个店这三年的整体现金流量吗?
(3)请问还有其他因素要考虑吗!

以上谢谢

fb2d905c69ae04 2019-6-15 08:23 PM

[quote]原帖由 [i]人生如浮雲[/i] 於 2019-6-15 06:47 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=501071542&ptid=28284878][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
各位,有关现金流量问题,背景如下:

餐饮公司,有一间分店到期续约,昨天老板问我们应该如何决定这个店是否续约?我说看看这个店连续这几年如果都是亏钱就把他关了吧,另一个同事表示要看这个店的现金流量做决定。之后老板叫我计算一下这个店的现金流量。

(1)现请问在财务计算的角度,应如何从数据参考决定是否续约?
(2)现金流量应如何计算?是计算这个店这三年的整体现金流量吗?
(3)请问还有其他 ... [/quote]


(1)除了現金流量表free cash flow to the firm(類似減值測試中cash generating unit的value in use) 作考慮外,亦可以睇損益表。
(2) 現金流量表要計取free cashflow to the firm,即是將來的operating cashflow - CAPEX outflow - financing cashflow的lease payment,再用discount rate去折算現金流現值present value。當中涉及多種估算projection,CAPEX包括裝修費及重置費用等,discount rate 可以參考WACC等等。年份未必是3年,視乎個舖位可以run幾多年。
(3)除財務數據外,亦要看該舖位地段有沒有提升品牌的戰略價值。

人生如浮雲 2019-6-15 08:59 PM

[quote]原帖由 [i]fb2d905c69ae04[/i] 於 2019-6-15 08:23 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=501077087&ptid=28284878][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]



(1)除了現金流量表free cash flow to the firm(類似減值測試中cash generating unit的value in use) 作考慮外,亦可以睇損益表。
(2) 現金流量表要計取free cashflow to the firm,即是將來的operating cashflow - CAPEX outflow - financing cashflow的lease ... [/quote]
师兄,谢谢解释。请问现金流量是否可以简单的是“利润+折旧”?

fb2d905c69ae04 2019-6-16 06:40 PM

[quote]原帖由 [i]人生如浮雲[/i] 於 2019-6-15 08:59 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=501079346&ptid=28284878][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

师兄,谢谢解释。请问现金流量是否可以简单的是“利润+折旧”? [/quote]


不可以,因為計net present value或IRR要用cashflow,唔包括利息,而且要計埋CAPEX同埋lease payment,再detail啲要考慮埋changes in working capital。

哪singh 2019-6-17 06:53 PM

[quote]原帖由 [i]人生如浮雲[/i] 於 2019-6-15 06:47 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=501071542&ptid=28284878][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
各位,有关现金流量问题,背景如下:

餐饮公司,有一间分店到期续约,昨天老板问我们应该如何决定这个店是否续约?我说看看这个店连续这几年如果都是亏钱就把他关了吧,另一个同事表示要看这个店的现金流量做决定。之后老板叫我计算一下这个店的现金流量。

(1)现请问在财务计算的角度,应如何从数据参考决定是否续约?
(2)现金流量应如何计算?是计算这个店这三年的整体现金流量吗?
(3)请问还有其他 ... [/quote]


现金流决定?即系用拖數唔还錢來决定;P

fb2d905c69ae04 2019-6-17 07:05 PM

[quote]原帖由 [i]哪singh[/i] 於 2019-6-17 06:53 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=501211423&ptid=28284878][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]



现金流决定?即系用拖數唔还錢來决定;P [/quote]


可以計payback or breakeven嘅。拖數至多拖到結業,最終都要還。唔係玩到結業轉公司再開過咁PK啩?
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