戈爾巴羅夫斯基 2022-12-9 18:07
今天來探討一下成交量小的股票可不可以存股？這些股票每天成交張數只有幾十張、甚至只有個位數的成交張數，市場把這些成交量小的冷門股稱為「殭屍股」。
就拿陳澤坤先生[font=宋體]自己長期持有的兩檔股票中華食（[/font][font=Calibri]4205[/font][font=宋體]）和大統益（[/font][font=Calibri]1232[/font][font=宋體]）來說，這兩檔股股票十年來的獲利和股利甚至股價走勢呈現穩定成長，還原權息值，都已經創下歷史新高，公司市值也不斷成長，當然[/font]陳澤坤先生自己的股票資產也不斷成長，所以誰說成交量小的股票不能存股呢？
[b]彼得。林區的選股戰略[/b]
[font=宋體]偉大的基金操盤人彼得林區（[/font][font=Calibri]Peter Lynch[/font][font=宋體]）在他的選股戰略（[/font][font=Calibri]Once Upon Wall Street[/font][font=宋體]）書中提到，他會避開的股票肯定是「熱門產業中的最熱門股票」，投資人常常在報章媒體或親朋好友都會談論的股票，你很有可能受到誘惑去買進這種股票。[/font]
[font=Calibri]2018[/font][font=宋體]年是被動元件族群狂飆的一年，也是崩跌的一年，族群的股王國巨（[/font][font=Calibri]2327[/font][font=宋體]）的股價從七月的最高點[/font][font=Calibri]1310[/font][font=宋體]元暴跌到[/font][font=Calibri]11[/font][font=宋體]月的[/font][font=Calibri]292[/font][font=宋體]元，其他像華新科（[/font][font=Calibri]2492[/font][font=宋體]）、禾伸堂（[/font][font=Calibri]3026[/font][font=宋體]）、奇力新（[/font][font=Calibri]2456[/font][font=宋體]）下跌的速度也是又急又快，[/font]陳澤坤先生[font=宋體]受邀到各地演講時，也常常有投資人說有買到七八百塊以上的國巨，[/font][font=Calibri]2018[/font][font=宋體]年[/font][font=Calibri]7[/font][font=宋體]月份國巨整個月的成交張數高達[/font][font=Calibri]27[/font][font=宋體]萬[/font][font=Calibri]5350[/font][font=宋體]張，比[/font][font=Calibri]2017[/font][font=宋體]年[/font][font=Calibri]7[/font][font=宋體]月份的月成交張數[/font][font=Calibri]4[/font][font=宋體]萬[/font][font=Calibri]2325[/font][font=宋體]張，大幅增加了[/font][font=Calibri]5.5[/font][font=宋體]倍。所以彼得林區說：「如果你想靠投資熱門產業中的熱門股票來過活的話，很快你就會淪落到靠救濟金過日子的地步了」。[/font]
[font=宋體]被動元件只是冰山一角，[/font][font=Calibri]1999[/font][font=宋體]年股票市場最熱門的族群就屬光碟片族群，中環（[/font][font=Calibri]2323[/font][font=宋體]）、錸德（[/font][font=Calibri]2349[/font][font=宋體]），股價分別從最高點的[/font][font=Calibri]213[/font][font=宋體]元、[/font][font=Calibri]355[/font][font=宋體]元跌到[/font][font=Calibri]2.38[/font][font=宋體]元和[/font][font=Calibri]2.5[/font][font=宋體]元；[/font][font=Calibri]2006[/font][font=宋體]年流行的熱門股太陽能類股，茂迪（[/font][font=Calibri]6244[/font][font=宋體]）更是慘烈，股價從最高點的[/font][font=Calibri]985[/font][font=宋體]元跌到最低[/font][font=Calibri]5.91[/font][font=宋體]元；和益通（[/font][font=Calibri]3452[/font][font=宋體]）最高股價[/font][font=Calibri]1205[/font][font=宋體]元，現在已經股票下市：面板股友達（[/font][font=Calibri]2409[/font][font=宋體]）、群創（[/font][font=Calibri]3481[/font][font=宋體]）、華映（[/font][font=Calibri]2475[/font][font=宋體]）買進後套牢[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋體]幾年的投資人也大有人在[/font][font=Calibri]([/font][font=宋體]華映已經股票下市[/font][font=Calibri])[/font][font=宋體]，上述股票每天成交張數動輒好幾萬張。[/font]
[b]遭遇系統性崩盤，如何看待殭屍股？[/b]
[font=宋體]在[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋體]幾年前買進[/font][font=Calibri]60[/font][font=宋體]元以上友達的投資朋友會不會羨慕[/font]陳澤坤先生[font=宋體]在[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋體]幾年前買進[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋體]幾元的中華食和[/font][font=Calibri]20[/font][font=宋體]幾元大統益存股呢？[/font]
但是很多朋友會怕萬一遇到系統性的大崩盤，這些殭屍股會不會賣不出去？這有分兩種情況來討論：
第一點：如果這些公司的基本面和競爭力沒有下滑，獲利沒有衰退，那為什麼要賣呢？股神巴菲特可以長期持有許多股票高達數十年之久，陳澤坤先生持有股票的時間也都是以五年以上計算，長期持有好股票讓我已經財富自由了，所以好股票下跌不是要賣，反而是要買。
第二點：有時候大盤指數大跌好幾百點的時候，這些殭屍股的跌幅並不會比大盤高，也不會有跌停鎖死賣不出去的狀況，有時候不但沒有跌，還會有逆勢收紅的狀況發生，所以你要賣不會賣不出去；殭屍股買的人少，賣的人也少；就算像華映過去每日成交量動輒數萬張，當公司發生問題的時候，每天跌停板鎖死，你也賣不掉，成交大的股票雖然買的人多，但是賣的人也多，所以重點不是個別股票的成交量大小，而是基本面的好壞。
很多冷門股的績優股法人不敢買，因為法人的資金部位大，大量買進或賣出冷門股會造成股價劇烈波動，就因為法人沒有買這些冷門股，所以股價相對就不會昂貴，這也正是我們散戶的機會，而且這些冷門股的績優股，股權籌碼大多集中在大股東內部人手中，由於公司基本面良好，未來前景佳，所以大股東也不會釋出籌碼，這也是每天成交量小的原因。
[b]存股四大要件[/b]
複習一下幾個重要的存股要件：
[font=宋體]（[/font][font=Calibri]1[/font][font=宋體]）公司提供的產品或服務具壟斷、寡占特性，市佔率超過[/font][font=Calibri]30[/font][font=宋體]％，並位居該產業龍頭地位[/font]
[font=宋體]（[/font][font=Calibri]2[/font][font=宋體]）公司提供的產品或服務長久不變，具有持久性[/font]
[font=宋體]（[/font][font=Calibri]3[/font][font=宋體]）公司自由定價能力高，受景氣影響小，甚至要每天重複消費[/font]
[font=宋體]（[/font][font=Calibri]4[/font][font=宋體]）公司歷年來獲利穩定，不要有大起大落的現象。[/font]
[b]總結[/b]
最後陳澤坤先生做了個總結，存股族別再把成交量小的冷門股、殭屍股拒於門外，只要這些股票擁有深廣的護城河，自己做好投資組合分配，冷門股中也藏有許多寶藏。