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手機賣不動,軟體不盡如人意,口碑下滑的小米,體現在了過去一季的財報上。


雷達財經出品 文|李亦輝 編|深海

今年二季度,小米出貨量首次躋身全球第二,登頂榜首觸手可及,8月份雷軍定下了小米“三年登頂第一”的目標。

但一個季度後形勢突變,小米不僅全球第二位置不保,國內市場在三季度也落到了第四位。

最新的三季報顯示,該季小米手機出貨量環比二季度減少900萬部。另有資料顯示,小米三季度國內銷量被榮耀反超。

此外,公司三季度期間利潤為7.89億元,同比下降83.8%,環比下降90.5%。

小米集團到底是怎麼了?

三季度國內銷量被榮耀反超

根據小米11月23日公佈的三季報,當季小米出貨量為4390萬部,較上季度足足少了900萬部,同比也減少270萬部。

回顧今年三季度智慧手機行業的大環境,“缺芯”成為關鍵詞,元器件漲價也是挑戰之一。

美國投資公司Susquehanna Financial Group資料顯示,夏季晶片訂單的平均交付時間已經延長至19周,截至10月平均交付時間增加至22周。對於電源管理元件等稀缺晶片,交付時間還要更長。

此前蘋果宣稱,供應鏈問題使蘋果損失了60億美元。小米也在財報中解釋,出貨量下滑主要是由於全球核心零部件(包括SoC)供應短缺所致。

在媒體電話會議上,小米總裁王翔表示,本季度小米出貨量減少的核心原因就是缺貨造成的,因晶片缺貨,影響了小米手機大概1000萬到2000萬的出貨量。

不過,從統計資料看,儘管供應鏈緊張是行業普遍性問題,但小米受到的影響更大。

市場調研機構Canalys的報告顯示,三季度小米手機的全球市場份額為14%,不及蘋果市場份額15%,排名第三;小米國內市場份額為14%,被市場份額18%的榮耀反超,排名第四。

上述報告還顯示,2021年三季度,全球智慧手機出貨量同比下降6%,而小米下降7%,超過均值。同期,身後的OPPO和vivo出貨量各自上升了11%。



在大本營中國市場上,小米也是“受傷”最深的那一個。

IDC資料顯示,國內市場上,三季度榮耀出貨量較第二季度翻了一倍,市場份額由8.9%提升至17.3%。小米出貨量則環比減少21.8%,市場份額由17.2%萎縮至13.6%。VIVO和OPPO在中國市場的出貨量和市場份額也有所降低,但降幅均不及小米。



對此,有一種聲音認為,目前小米因華為受限帶來的“紅利”轉弱,而其自身對供應鏈的掌控有明顯漏洞,沒能夠支撐持續提高出貨量。

從去年開始,華為手機受晶片限制加劇,小米成功抓住了這個時間視窗,快速在國內、歐洲等市場彌補了華為退出帶來的空白。每年二季度,歷來都是蘋果手機的出貨淡季,小米再次抓住機會一舉超越蘋果,出貨量來到全球第二的位置。

但三季度缺芯愈加嚴重,IDC全球移動裝置研究總監Nabila Popal表示,智慧手機市場從未完全脫離供應短缺的影響,不過在三季度前,短缺都還沒有嚴重到導致出貨量下降,然而現在幾乎所有廠商都受到了短缺的影響。

這種背景下,vivo、OPPO將採購期提前,獨立後的榮耀也提前佈局關鍵零部件,相比之下,小米可能是沒有預見到2021年上半年出貨量大幅上升,結果零部件供應成了瓶頸。

質量和體驗被吐槽太差

除此之外,王翔還表示,小米第三季度市佔率有所下降,主要與iPhone 13表現強勢有關。

但該理由遭到質疑。從兩個品牌的價位來看,iPhone 13的起售價是5999元,而8月份釋出的小米MIX4的售價為4999元,主力機型不在同一個段位。而且財報顯示,小米手機第三季度平均售價為1090.5元。

另外,iPhone 13的正式發售時間在接近三季度末尾的9月24日,客觀上對小米三季度資料影響較小。

在某財經社羣與小米有關的文章下面,網友們評論認為小米“質量越來越不咋的,價格倒是越來越高”、“小米的系統比他的價格還拉,最垃圾的系統沒有之一”、“MIUI系統的廣告還是太多,讓人感覺很不好”……



雷達財經注意到,從今年4月份開始,小米11/pro/ultra就因為存在異常發熱、主機板損壞、WiFi失效等質量故障,引發了消費者不斷的維權和輿論風波。而小米的售後方案又被指避重就輕,無法滿足將問題手機退貨退款的需求,讓當初願意加價購買的老米粉們極度失望。

而在8月份釋出的新品小米Mix4,風評也不理想。這款市場期待很高的產品,本是小米的高階旗艦定位,配備屏下攝像頭的全面屏也一大賣點,但除此之外並沒有其他“黑科技”,導致銷量不如意後價格迅速“跳水”。

今年推出的另一款MIX系列機型摺疊屏的MIX Fold,同樣在雙十一期間,優惠力度達到3100元,讓外界對小米價格體系產生疑慮。

後續9月份釋出的聚焦年前女性群體的Civi系列手機,主打顏值輕薄,通過線下渠道售賣,不過據使用者稱,該機型存在“幀率不穩定”“發熱嚴重”“GPS訊號丟失”等問題。

軟體方面,MIUI系統的口碑也遭遇下滑,尤其是在MIUI 12釋出後愈演愈烈,系統卡頓、UI顯示錯誤、應用閃退等使用者吐槽的帖子在網上大量出現。

利潤受投資業務拖累

手機出貨量下滑,讓小米的財報也略顯“暗淡”。

財報顯示,三季度小米實現營業收入780.63億元,同比增長8.2%,環比減少11.1%;實現經營利潤27.3億元,同比減少59.2%,環比減少74.6%;經調整後淨利潤為51.76億元,同比增長25.4%,環比減少18.1%;期間利潤為7.89億元,同比下降83.8%,環比下降90.5%。

整體上,780.6億元營收規模,在供應鏈衝擊下基本符合市場預期。拆分智慧手機、IoT 和網際網路服務三大業務,智慧手機本季度貢獻的收入為478.3億元,營收佔比達61.3%,同比僅增長0.46%,環比減少19.1%。

為應對材料成本端的漲價,第三季度小米手機平均出貨價同比增長6.6%至1089 元,抵消了成本上漲,從而使得該部分毛利率保持在雙位數。

IoT業務總營收209億元,儘管同比增長15.5%,但環比增速下滑明顯。此外,2021年第三季度小米IoT業務毛利24.3億元,同比下滑6%;IoT業務毛利率僅為11.6%。據業內人士分析,這兩項指數的下滑,是由產品組合和核心零部件價格上升所致。

小米網際網路業務在第三季度的收入達到了73億元,同比增長27%,成為小米上市以來資料最高的一個季度。這部分主要以廣告收入構成為主,達到48億元。

至於備受關注的造車業務,財報中沒有透露太多。最新訊息是,小米汽車落戶北京經開區,將分兩期建設累計年產量30萬輛的整車工廠,2024年首車下線並實現量產。

盈利表現上,2021年Q3小米集團的整體毛利142.92億元,同比增長40.6%,但是環比下降了5.6%。

從財報中的表述來看,小米持有的部分長期投資收益拖累了利潤水平。

截至三季度末,小米共投資超過360家公司,總賬面值為591億元。當季按公允價值計入損益的投資公允價值變動為-19.76億元,而去年同期的這一資料是34.17億元,今年二季度則高達41.65億元。

按王翔在業績大會上的說法,供應鏈短缺到明年下半年才會緩解。財報釋出後,美銀、高盛、瑞信等機構紛紛下調了小米目標價。

截至11月27日,小米市值約4700億港元,年內跌幅已超過40%。

根據市場訊息,為應對股價持續下行和手機業務承壓,近期小米集團宣佈新一輪的組織架構調整及幹部任命,涉及集團管理層、手機部、中國區、網際網路業務部幾個部門。其中,人事方面,小米國際部銷售副總裁劉毅調崗至中國區,擔任電商部總經理,同時分管線下各省級公司。另外,任命劉麗擔任銷售運營三部副總經理,任命李格非擔任銷售運營二部副總經理這是繼9月份小米中國區銷售運營負責人調崗後的又一次人事變動。

人事調整後,能否帶動小米業績騰飛?雷達財經將繼續關注。

註:本文是雷達財經(ID:leidacj)原創。未經授權,禁止轉載。



原文連結:https://inewsdb.com/數碼/雷軍的三年“登頂夢”閃了下腰

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引用:
原帖由 日日新聞 於 2021-11-28 06:38 PM 發表
手機賣不動,軟體不盡如人意,口碑下滑的小米,體現在了過去一季的財報上。

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今年二季度,小米出貨量首次躋身全球第二,登頂榜首觸手可及,8月份雷軍定下了小米“三年登頂第一”的目標。

但一個季度後形勢突變,小米不僅全球第二位置不保,國內 ...
用過華為,係冇可能轉會的



其實垃圾米d高層次次出來認屎認乜後股價都死,可否做實事少說廢話?


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