#1
發表於 2023-3-20 07:45
文 | 另鏡,作者 | 鄭浩鈞,編輯 | 陳彥旭
年賺300億元的寧德時代,也在未雨綢繆,早早地用變相降價搶佔市場。
在原材料價格飛漲的2022年,寧德時代從二季度開始,推行原材料價格聯動機制,以此維持公司的毛利率水平。但這也使得下游合作車企成本增長,不少車企開始引入第二供應商、第三供應商,甚至還有車企加快了電池產業佈局速度。
進入2023年,隨著新能源汽車增速下滑,特斯拉、比亞迪、小鵬、問界等車企陸續開啟降價,動力電池裝機量增速也在放緩,壓縮了電池企業的利潤空間。
3月15日,有媒體報道稱寧德時代“鋰礦返利”計劃正在穩步推進中,目前與相關主機廠的協議簽署已進入實際性階段,預計最快3月底達成。
3月9日晚間,寧德時代發佈2022年財報,其營收3285.94億元,同比增長152.07%;歸母淨利潤307.29億元,同比增長92.89%。其中四季度營收1182.54億元,同比增長107.48%,歸母淨利潤131.38億元,同比增長60.61%,佔全年總淨利潤的42.75%。
在3月9日的業績電話會中,寧德時代表示,作為行業龍頭,公司在成本和規模方面更具優勢,更容易在競爭中獲得主動權。
此外,寧德時代在新材料體系和製造技術方面進行大量研發投入,公司2022年研發費用達155.1億元,但近三年因營收增速更快,研發費用率有所下降。2022年末,寧德時代研發人員數量達16322人,較上年末增長約6000人。
目前,公司投入研發資金的新技術包括鈉離子電池、麒麟電池、第二代無熱擴散技術、M3P多元磷酸鹽電池、凝聚態電池等。
推出鋰礦返利計劃
目前寧德時代面臨著中創新航、國軒高科、新旺達等多家同行企業展開價格競爭,與此同時下游車企也在佈局電池產業,這也意味著寧德時代在電池產業話語權進一步受到威脅。
在2022年的原材料漲價潮中,寧德時代從二季度開始,推行原材料價格聯動機制,將原材料價格漲幅與電池價格漲幅一比一掛鉤,其他電池廠大多選擇自己承擔一部分原材料上漲成本,利用價格優勢與寧德時代競爭。
同時,不少寧德時代的客戶車企為了加強議價籌碼,佈局電池產業。
特斯拉4680電池量產爬坡進展順利,全面量產目標時間為2024年。此外,特斯拉與比亞迪之間已形成合作,特斯拉德國柏林工廠已開始使用比亞迪刀片電池。特斯拉CEO馬斯克近日也在社交媒體上表示,雙方之間的關係是積極的。
蔚來已成立電池科技公司,並引入中創新航作為第二電池供應商。理想汽車也在新車理想L7的低配版本中,使用欣旺達與蜂巢能源的電池包。
隨著新能源汽車、動力電池市場增速放緩,以及競爭對手迅速成長、客戶尋找替代方案,強勢的寧德時代也倍感壓力,為了保量主動推出“鋰礦返利”計劃,變相降價。
2月17日,媒體爆出寧德時代正向理想、蔚來、華為、極氪等多家戰略客戶主動推行一個“鋰礦返利”計劃,以實現電池價格下降。
“鋰礦返利”計劃約定,2023年-2025年,車企採購電池繼續按碳酸鋰價格聯動方式定價,但年底結算時,採購的電池中對應的碳酸鋰價格超出20萬元/噸的部分,一半按市場價結算,一半按20萬元/噸結算。
同時,寧德時代在計劃中加入保量條款。如享受優惠的車企,2023年-2025年寧德時代供貨佔比不低於八成,此後兩年供貨量不低於前一年,且需支付一定比例預付款。
這一計劃可以增加原有客戶的粘性,又通過變相降價吸引新客戶。同時,降低電池價格可以幫助車企客戶更好地應對競爭,2022年,憑藉著自產電池的成本優勢,比亞迪銷量迅速增長至186萬輛,搶佔了寧德時代車企客戶的市場。此外,對下游車企的降價可以增強寧德時代向上遊原材料企業的議價理由。
在3月9日的業績電話會中,寧德時代表示“鋰礦返利”計劃並不是為了降價,而是希望與長期戰略客戶分享礦產資源。據媒體報道,該計劃相關協議最快3月底達成。
同時,寧德時代的“鋰礦返利”計劃,一定程度上推動了鋰礦價格回落。3月15日,上海鋼聯數據顯示,電池級碳酸鋰均價報33.3萬元/噸,而2月20日其均價為43.5萬元/噸。
寧德時代似乎早已預料到鋰礦價格的下跌,在去年四季度大幅減少了原材料存貨,2022年底賬面價值47.3億元,較年初的79.7億元減少40.6%,減少了碳酸鋰價格下跌造成的計提減值損失。
在業績電話會上,寧德時代表示因為碳酸鋰價格下行,公司採取去庫存和縮短採購週期的策略,原材料減值影響較小。
鋰礦價格的回落,使得已經開打價格戰的新能源車企有了更多的降價空間,車企也會向上遊電池企業尋求降價,這會壓縮電池企業的利潤空間。如果毛利率進一步走低,通過降價增加裝機量、穩定市佔率或許會是寧德時代更好的選擇,公司龐大的產能也能支持其搶佔市場。
盈利能力持續走低
在動力、儲能電池的市佔率上,寧德時代仍擁有一定優勢,但其也面臨著市佔率下降、毛利率走低等問題。
根據SNEResearch統計,2022年全球新能源車動力電池裝車量達517.9GWh,同比增長71.8%。其中寧德時代位列第一,2022年裝車量191.6 GWh,市佔率達到37%。
聚焦去年來看,寧德時代四個季度毛利率呈上升態勢,一季度僅有14.48%,四季度則為22.57%。2022年毛利率20.25%,同比下降6個百分點,動力電池業務毛利率下降至17.17%。
在3月9日的業績電話會上,寧德時代表示去年四季度的毛利率是合理水平,未來全年可以維持住。
雖然2022年四季度的毛利已回升至22.57%,但相較於以往的毛利率水平仍有一定差距。
隨著市場競爭逐漸加劇,中創新航、國軒高科、欣旺達等電池廠商逐漸崛起,寧德時代毛利率的下滑似乎不可避免。
雖然,起步較早的寧德時代在產能方面仍保有優勢,使其在實現“以價換量”的策略時,仍能保持可觀的利潤總額,但不可否認的是,動力電池行業已進入到價格戰中,過去的超額利潤也已消失。
原文連結:https://inewsdb.com/其他/寧德時代的關鍵一戰:高產能是雙刃劍-2/
inewsdb.com 日日新聞 . 掌握每日新鮮事
inewsdb.com 日日新聞 . 掌握每日新鮮事
|